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股民注意!疑似“殺豬盤”,拉高后突然暴跌,近期已多次出現(xiàn)!

王軍 · 2024-09-09 22:30 來源:證券時報

近20億元資金搏殺,最終文燦轉(zhuǎn)債收盤20%跌停。

9月9日開盤后,文燦轉(zhuǎn)債震蕩攀升,盤中最高上漲近4%,但自13:19開始,該轉(zhuǎn)債一改早盤震蕩向上趨勢,“變臉”直線向下,轉(zhuǎn)債價格大幅下殺,并于14:01封20%跌停。

文燦轉(zhuǎn)債的跌停不尋常,當(dāng)天該轉(zhuǎn)債的正股文燦股份下跌1.52%。市場人士認(rèn)為,文燦轉(zhuǎn)債突發(fā)跌停,與該轉(zhuǎn)債近期持續(xù)上漲,溢價率明顯偏離正常值有關(guān)。

突發(fā)20%跌停

9月9日,文燦轉(zhuǎn)債突發(fā)20%跌停,截至收盤,報222.602元,全天成交金額為19.23億元。而當(dāng)天該轉(zhuǎn)債正股文燦股份僅下跌1.52%。在正股未出現(xiàn)明顯波動的情況下,文燦轉(zhuǎn)債突然20%跌停,引起部分市場投資者關(guān)注。

文燦轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股為文燦股份,公司主要從事汽車鋁合金精密鑄件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車的車身結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、一體化車身系統(tǒng)、三電系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、發(fā)動機系統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)及其他汽車零部件等。

文燦股份披露的2024年半年報顯示,公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入30.76億元,同比增長20.07%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8182.04萬元,同比增長488.19%。

值得一提的是,在業(yè)績翻數(shù)倍增長的背景下,文燦股份的股價卻持續(xù)低迷震蕩,但與此同時,文燦轉(zhuǎn)債則吸引了資金關(guān)注。8月27日,文燦轉(zhuǎn)債當(dāng)天拉升漲超8%,此后,該轉(zhuǎn)債持續(xù)保持上漲態(tài)勢,截至9月6日,短短幾個交易日的累計漲幅超40%。

正股股價波動不大,文燦轉(zhuǎn)債卻接連大漲,也使得該轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價率持續(xù)抬升,即便在今日“20cm”跌停后,仍有105.17%的轉(zhuǎn)股溢價率。

文燦轉(zhuǎn)債近期的持續(xù)上漲,還吸引了不少市場“大V”的關(guān)注。證券時報記者了解到,近期,不少市場“大V”點評轉(zhuǎn)債市場時,均提到文燦轉(zhuǎn)債。在股吧,記者看到,也有不少股民質(zhì)疑該轉(zhuǎn)債存在莊家操作。

實際上,文燦轉(zhuǎn)債并不是個案,近期已頻頻出現(xiàn)類似文燦轉(zhuǎn)債這樣突然閃崩的“妖債”。例如,尚榮轉(zhuǎn)債前期也曾出現(xiàn)接連大漲走勢,但隨后突然閃崩大跌。通光轉(zhuǎn)債、溢利轉(zhuǎn)債等也曾出現(xiàn)類似走勢。

有市場人士表示,此類妖債炒作類似“殺豬盤”,有資金炒高小盤可轉(zhuǎn)債,然后拉至高位突然砸下。

轉(zhuǎn)債市場整體回暖

盡管近期A股市場持續(xù)走低,但轉(zhuǎn)債市場有所回暖。

對于近期轉(zhuǎn)債市場回暖的原因,中金公司認(rèn)為,核心變化是正股的結(jié)構(gòu)——中小盤逐漸回暖。近期,小盤、成長風(fēng)格進入占優(yōu)狀態(tài),這對轉(zhuǎn)債的幫助顯然高過大盤價值風(fēng)格。假使市場以此為拐點,起關(guān)鍵作用的仍然是正股走向,而非估值夠低,或者信用緩解。

展望后市,中信建投的研究觀點稱,轉(zhuǎn)債市場經(jīng)過了7—8月份提前走位的調(diào)整,對權(quán)益波動的吸收率大幅提高,如果后續(xù)上證指數(shù)層面出現(xiàn)調(diào)整,以小盤風(fēng)格為主的轉(zhuǎn)債可能反而受益;如果權(quán)益維持小幅震蕩的話,一些短期偏債類品種也存在絕對收益的機會。中信建投表示,同時,可轉(zhuǎn)債ETF的流入量并未衰減,間接反映了市場資金的參與熱情,但是機構(gòu)普遍對個券流動性的風(fēng)險仍較為謹(jǐn)慎。

華西證券認(rèn)為,在正股行情趨弱、純債預(yù)期波動的背景下,轉(zhuǎn)債市場當(dāng)前的風(fēng)險收益特征也已經(jīng)無比清晰——優(yōu)勢在于歷史級的賠率和性價比,弱勢在于難以有效控制的波動。

基于收益荒背景,華西證券表示,毫不懷疑轉(zhuǎn)債市場未來的估值修復(fù)。對于負(fù)債端穩(wěn)定的機構(gòu),當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場的靜態(tài)收益已經(jīng)值得布局。但對于負(fù)債端波動敏感的產(chǎn)品,更加建議參與大盤底倉品種以及跌至債底附近的主流白馬品種,未來大幅加倉增配仍需等待正股右側(cè)信號。

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