【早知道】首批“置換存量隱性債務(wù)”再融資專項債擬15日發(fā)行；?美股集體收跌，特斯拉跌超6%

【摘要】首批“置換存量隱性債務(wù)”再融資專項債擬15日發(fā)行；“補缺口”財政年末發(fā)力，穩(wěn)地產(chǎn)稅收政策或近期出臺；春節(jié)和勞動節(jié)各增1天！2025年放假安排來了；深交所：11月16日將進行深市交易系統(tǒng)測試；兩部門發(fā)布行動計劃，推動交通物流降本提質(zhì)；上海市：支持上市公司并購重組，提升公司質(zhì)量培育龍頭企業(yè)；廣州：房票可購買全市范圍內(nèi)可售的新建商品房；美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.86%，特斯拉跌超6%。

隔夜外盤

美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.86%，標普500指數(shù)跌0.29%，納指跌0.09%。大型科技股多數(shù)上漲，英偉達漲超2%，奈飛、微軟、亞馬遜漲超1%，谷歌、Meta小幅上漲；蘋果平收，特斯拉跌超6%，英特爾跌超3%。納斯達克中國金龍指數(shù)收跌4.45%，熱門中概股普跌，小鵬汽車跌超10%，蔚來跌超9%，京東、嗶哩嗶哩、理想汽車跌超7%，愛奇藝跌超4%，百度跌近4%，阿里巴巴、新東方跌超3%。

熱點聚焦

1、首批“置換存量隱性債務(wù)”再融資專項債擬15日發(fā)行

11月12日，據(jù)中國債券信息網(wǎng)，河南省財政廳《關(guān)于發(fā)行2024年河南省政府再融資一般債券（五期）和再融資專項債券（十一期）有關(guān)事項的通知》及相關(guān)信息披露文件顯示，2024年河南省政府再融資專項債券（十一期）擬于11月15日招標發(fā)行，計劃發(fā)行規(guī)模為318.169億元，期限為10年，用途為“置換存量隱性債務(wù)”。這意味著地方政府即將啟動新一輪存量隱性債務(wù)置換工作。發(fā)行再融資專項債券置換存量隱性債務(wù)，將支持地方卸下包袱、輕裝上陣，扭轉(zhuǎn)存量債務(wù)過度占用財政資源的困境。本次擬發(fā)行的2024年河南省政府再融資專項債券（十一期）信披文件說明，財政部已經(jīng)向地方下達6萬億元分地區(qū)限額。根據(jù)財政部安排，新增6萬億元地方政府債務(wù)限額全部安排為專項債務(wù)限額，一次報批，分三年實施。2024至2026年每年2萬億元，支持地方用于置換各類隱性債。

2、“補缺口”財政年末發(fā)力 穩(wěn)地產(chǎn)稅收政策或近期出臺

今年最后兩個月，財政部門將多措并舉補充財力，保障各項重點支出，力爭完成全年預(yù)算目標任務(wù)。近期，有關(guān)財政支持房地產(chǎn)市場相關(guān)舉措與頂層文件陸續(xù)出臺，接受證券時報采訪的專家學者認為，支持房地產(chǎn)市場的增量財政政策已“箭在弦上”，年內(nèi)土地收儲債券存啟動發(fā)行可能，支持房地產(chǎn)市場相關(guān)稅收政策也有望在近期出臺。今年以來，中央和地方財政收入不及預(yù)期。前三季度全國一般公共預(yù)算收入、全國政府性基金收入分別占年初預(yù)算安排的72.81%、43.59%，進度低于近5年同期。券商研究機構(gòu)普遍測算廣義財政收入存在1萬億元至2萬億元缺口，需要增量財政資金予以補充。

3、春節(jié)和勞動節(jié)各增1天！2025年放假安排來了

國務(wù)院關(guān)于修改<全國年節(jié)及紀念日放假辦法>的決定》11月12日公布，自2025年1月1日起施行。決定規(guī)定，全體公民放假的假日增加2天，即農(nóng)歷除夕、5月2日。全體公民放假的假日，可合理安排統(tǒng)一放假調(diào)休，結(jié)合落實帶薪年休假等制度，實際形成較長假期。除個別特殊情形外，法定節(jié)假日假期前后連續(xù)工作一般不超過6天。國務(wù)院辦公廳關(guān)于2025年部分節(jié)假日安排的通知12日也向社會發(fā)布。根據(jù)通知，2025年，春節(jié)放假8天，勞動節(jié)放假5天，國慶節(jié)、中秋節(jié)放假8天。

4、深交所：11月16日將進行深市交易系統(tǒng)測試

深交所公告，定于2024年11月16日8:30至19:00聯(lián)合中國結(jié)算深圳分公司組織深市交易結(jié)算系統(tǒng)的內(nèi)部測試。此次測試將模擬深市證券和深港通下的港股通證券的日常交易及非交易業(yè)務(wù)，包括委托申報、成交回報、行情接收、股份和資金清算交收等，旨在檢驗市場參與各方技術(shù)系統(tǒng)的正確性。各會員及相關(guān)單位可根據(jù)需要自愿參加，并需做好數(shù)據(jù)備份及系統(tǒng)恢復(fù)工作，確保測試完成后生產(chǎn)系統(tǒng)的正常運行。測試數(shù)據(jù)僅為模擬，不涉及實際業(yè)務(wù)。

5、兩部門發(fā)布行動計劃 推動交通物流降本提質(zhì)

交通運輸部、國家發(fā)展改革委近日印發(fā)的《交通物流降本提質(zhì)增效行動計劃》提出，到2027年，交通物流降本提質(zhì)增效取得顯著成效，社會物流總費用與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率力爭降低至13.5%左右。據(jù)悉，交通運輸部將組織開展交通物流降本提質(zhì)增效交通強國專項試點，力爭在長江經(jīng)濟帶、西部陸海新通道等重點通道，以及交通物流與產(chǎn)業(yè)融合、智慧物流等重點領(lǐng)域率先突破。

6、上海市：支持上市公司并購重組 提升公司質(zhì)量培育龍頭企業(yè)

上海市委副書記、市長龔正11月12日主持召開市政府常務(wù)會議，要求按照市委部署，打造醫(yī)學人工智能高地；支持上市公司并購重組；推動銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。會議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》并指出，并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點產(chǎn)業(yè)補鏈強鏈的項目傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強化政策供給，有效整合標的，真正實現(xiàn)“1＋1＞2”效果。同時，要切實做好相關(guān)風險防范，堅決查處財務(wù)造假等違法行為，維護經(jīng)濟大局穩(wěn)定。

7、廣州：房票可購買全市范圍內(nèi)可售的新建商品房

11月12日，廣州市規(guī)劃和自然資源局發(fā)布《關(guān)于房票安置“房源超市”的通告》，為進一步落實本市房票安置政策，充分拓寬被征拆戶的安置選擇面，保證被征拆戶有能夠均等享受與商品房同樣居住質(zhì)量的機會，滿足更加靈活、多元和個性的安置購房需求，本市所核發(fā)的房票可購買的房源范圍為廣州市全域范圍內(nèi)可售的新建商品房。

8、小鵬匯天“陸地航母”珠海航展完成全球公開首飛

11月12日，小鵬匯天在中國航展開幕首日進行了分體式飛行汽車“陸地航母”全球首次公開飛行，展示了“低空直線加速” “螺旋上升” “勻速降高”和“精準降落”四大飛行科目，全程采用自動駕駛?！瓣懙睾侥浮笔切※i匯天自主研發(fā)的最新一代飛行汽車，既是全球唯一后備箱能裝下“飛機”的汽車，又是全球唯一能塞進汽車后備箱的“飛機”。目前，小鵬匯天飛行汽車智造基地已在建設(shè)中，規(guī)劃年產(chǎn)能1萬臺，計劃明年第三季度竣工，飛行汽車將在2026年量產(chǎn)交付。

主題機會

1、智能網(wǎng)聯(lián)汽車再獲政策關(guān)注 L4級自動駕駛將迎商業(yè)化

交通運輸部、國家發(fā)展改革委近日印發(fā)《交通物流降本提質(zhì)增效行動計劃》的通知，其中指出，加快智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧樞紐等建設(shè)，推進交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級;加快開展智能網(wǎng)聯(lián)(自動駕駛)汽車準入和通行試點；有序推動自動駕駛、無人車在長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點區(qū)域示范應(yīng)用等。開源證券認為，自動駕駛的核心階段是L4級Robotaxi的功能和體驗。L4可以打破普通消費者的認知障礙，使“無駕駛?cè)藛T的自動駕駛出行服務(wù)”成為可能，帶來真正的破圈效應(yīng)，還可以實現(xiàn)商業(yè)模式的真正創(chuàng)新。特斯拉Cybercab的發(fā)布，意味著2025年一2026年即是美國L4級自動駕駛大規(guī)模落地商業(yè)化的時間。當前國內(nèi)真正的L4級自動駕駛已至，投資時點已到。

2、固態(tài)電池市場升溫 多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)披露最新進展

近期，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)利好消息不斷，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)相繼披露了相關(guān)領(lǐng)域的最新進展。廣汽集團在互動平臺表示，公司已初步打通全固態(tài)電池全流程制造工藝，預(yù)計于2026年裝車。近日，太藍新能源與長安汽車聯(lián)合發(fā)布無隔膜固態(tài)鋰電池技術(shù)，據(jù)介紹，這是業(yè)內(nèi)首次實現(xiàn)“取消隔膜”的技術(shù)突破。寧德時代在今年增加了對全固態(tài)電池的研發(fā)投入，已將全固態(tài)電池研發(fā)團隊擴充至超1000人。欣旺達表示，公司第一代半固態(tài)電池已經(jīng)完成開發(fā)。分析指出，固態(tài)電池技術(shù)正逐步從實驗室走向?qū)嶋H應(yīng)用，這不僅是技術(shù)上的突破，更是新能源行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的重要推動力。

3、海外鋰礦企業(yè)減產(chǎn)“挺價” 碳酸鋰供需關(guān)系有望改善

面對澳大利亞鋰礦企業(yè)的減產(chǎn)“挺價”，鋰價持續(xù)“磨底”的局面有望得到改善。上海鋼聯(lián)11月12日數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰平均報價已來到77000元/噸，而碳酸鋰期貨價格重回8萬元/噸上方。多位鋰礦企業(yè)人士及業(yè)內(nèi)專家表示，近期澳大利亞鋰礦企業(yè)通過減產(chǎn)、停產(chǎn)等方式“挺價”的行為已為鋰價企穩(wěn)帶來一定支撐。同時，正極材料、動力電池廠商排產(chǎn)回暖的預(yù)期或帶動碳酸鋰采購熱情，也為鋰價穩(wěn)定起到一定積極作用。

公司新聞

1、晶科能源TOPCon第三代組件將漲價 2025年邁入量產(chǎn)

據(jù)澎湃新聞，近期市場傳出全球最大光伏組件供應(yīng)商晶科能源有意上調(diào)第三代Tiger Neo組件報價的消息，該公司對此回應(yīng)稱，2025年650W以上雙面組件供應(yīng)在較高需求下勢必產(chǎn)能緊張，可能無法滿足所有的需求和獲得足夠的產(chǎn)能分配，以前價格太低，早已低于客戶投資回報率合理的進價底線。第三代Tiger Neo預(yù)計將在2025年量產(chǎn)。晶科認為，2025年是行業(yè)重回健康增長的一年，價格已經(jīng)觸底回溫。

2、越秀資本：公司及子公司擬出售中信證券不超1%股份

越秀資本(000987)11月12日晚間公告，公司及子公司擬通過二級市場出售不超過中信證券總股本1%的股份。截至10月30日，公司及子公司直接、間接合計持有中信證券13.25億股股份，占中信證券總股本的8.94%。截至11月12日累計已出售中信證券股份0.28億股，占中信證券總股本的0.19%。

3、重慶啤酒中期利潤分配方案：擬每股派1.5元

重慶啤酒(600132)11月12日晚間披露2024年度中期利潤分配方案：擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元（含稅），合計分配現(xiàn)金紅利7.26億元。

4、通威股份：公司收購潤陽股份相關(guān)事項尚在進行中

通威股份(600438)11月12日晚間公告，近期有部分媒體報道潤陽股份部分產(chǎn)能停產(chǎn)相關(guān)事項，公司前期披露擬以向潤陽股份增資及收購股權(quán)等方式，合計取得潤陽股份不低于51%的股權(quán)，截至目前，相關(guān)工作尚在進行中，交易各方仍在持續(xù)就交易相關(guān)事項進行磋商，不排除原交易方案可能存在調(diào)整或終止的風險；磋商過程中，交易各方也同步在積極探討其他整合方案，如有確定進展或變化，公司將及時披露。

5、星源材質(zhì)：簽訂合作推進半固態(tài)電池用隔膜量產(chǎn)基本協(xié)議

星源材質(zhì)(300568)11月12日晚間公告，公司與DAISO CHEMICAL CO.,LTD.（簡稱“大曹化工株式會社”）、大曹化工貿(mào)易（上海）有限公司以通過互相有效利用各自的經(jīng)營資源，在中國國內(nèi)進行半固態(tài)電池用隔膜的量產(chǎn)，從而獲得并擴大雙方在半固態(tài)電池市場的營業(yè)收益為目的，互相視對方為交易中的友好合作伙伴人選，以商討當事人之間構(gòu)建良好交易關(guān)系的可能性為目的，簽訂了《關(guān)于商討交易關(guān)系的基本協(xié)議書》。

6、嘉澤新能：擬向控股股東子公司定增募資不超12億元

嘉澤新能(601619)11月12日晚間披露2024年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案，擬募資不超過12億元，用于補充流動資金及償還銀行貸款，發(fā)行價格2.61元/股。目前，公司控股股東為嘉實龍博，實控人為陳波。此次發(fā)行股票的認購對象為博榮益弘，系嘉實龍博全資子公司、實控人陳波控制的企業(yè)。此次發(fā)行完成后，公司控股股東將由嘉實龍博變更為博榮益弘，此次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。

7、銅陵有色：子公司米拉多銅礦選礦雙系統(tǒng)將停產(chǎn)15天

銅陵有色(000630)11月12日晚間公告，公司近日收到控股子公司中鐵建銅冠關(guān)于限電減產(chǎn)的報告。中鐵建銅冠核心資產(chǎn)米拉多銅礦位于南美洲厄瓜多爾境內(nèi)。近期，厄瓜多爾因降雨量不足、持續(xù)干旱，導(dǎo)致各大水電站水位下降，電力供應(yīng)緊張，全國實施大規(guī)模停電/限電政策，米拉多銅礦選礦雙系統(tǒng)被迫調(diào)整為I系列生產(chǎn)。11月8日（厄瓜多爾時間），厄瓜多爾政府能礦部向米拉多銅礦發(fā)出公文，要求包括米拉多銅礦在內(nèi)的礦業(yè)、鋼鐵等工業(yè)用戶自公文發(fā)布之日起的15天內(nèi)，將來源國家輸電線路的電力消耗降至最低。根據(jù)前述要求，米拉多銅礦選礦雙系統(tǒng)將暫停生產(chǎn)15天。目前，米拉多銅礦產(chǎn)線全部恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營的時間尚不確定，預(yù)計對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。

8、百濟神州：前三季度營收191.36億元 同比增長48.6%

百濟神州(688235)11月12日披露2024年第三季度報告，第三季度實現(xiàn)營收71.39億元，同比增長26.9%；凈利潤虧損8.09億元。前三季度實現(xiàn)營收191.36億元，同比增長48.6%；凈利潤虧損36.87億元。

9、海倫哲：獲上海頂航舉牌 持股比例達5%

海倫哲(300201)11月12日晚間公告，公司股東上海頂航慧恒企業(yè)咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“上海頂航”）披露權(quán)益變動報告書，此次以集中競價方式增持公司股份后，上海頂航持有公司股份4974.5萬股，占公司總股本（剔除回購專用證券賬戶股份）的比例增至5%。公司目前無控股股東及實控人，此次增持行為不涉及公司控股股東、實控人變更。

10、曼恩斯特：控股子公司簽訂4.05億元儲能設(shè)備銷售合同

曼恩斯特(301325)11月12日晚間公告，近日，公司控股子公司湖南安誠新能源有限公司（賣方）與中國電建集團華東勘測設(shè)計研究院有限公司（買方）、河北瑞風云聯(lián)數(shù)字新能源有限公司（業(yè)主）簽署《察北管理區(qū)（300MW/1.2GWh）電網(wǎng)側(cè)獨立儲能電站項目儲能成套設(shè)備（150MW/600MWh）采購合同》，合同總金額4.05億元（含稅）。合同若順利履行預(yù)計將對公司2024年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

11、鑫科材料：參股公司簽訂高速銅連接項目投資合作協(xié)議

鑫科材料(600255)11月12日晚間公告，公司的參股公司拓鑫智連與三臺縣工投建設(shè)發(fā)展集團有限公司（簡稱“三臺工投”）簽訂《高速銅連接項目投資合作協(xié)議》，約定拓鑫智連租賃三臺工投或其指定企業(yè)提供的3000平方米廠房和總金額3000萬元的設(shè)備。高速銅連接項目投資總額約5億元，將根據(jù)項目推進實際情況分階段投入。項目在交付廠房之日起6個月內(nèi)完成產(chǎn)品送樣測試，12個月內(nèi)實現(xiàn)小規(guī)模銷售（銷售收入達到2000萬元）。

12、樂凱膠片：子公司增資擴股引入4.5億元投資

樂凱膠片(600135)11月12日晚間公告，公司子公司樂凱光電擬增資擴股，近日將與國開制造業(yè)基金、建源北工、宿遷市產(chǎn)業(yè)基金、宿城人才基金簽署增資協(xié)議和股東協(xié)議，約定以現(xiàn)金方式向樂凱光電增資合計4.5億元，認購樂凱光電7718.09萬元的新增注冊資本。公司不參與此次增資事項，完成后樂凱光電成為公司控股子公司。目前樂凱光電此次增資擴股尚在進行中。

13、信息發(fā)展：與博大網(wǎng)信簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

信息發(fā)展(300469)11月12日晚間公告，公司與博大網(wǎng)信(874080)11月11日簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方將推進智能網(wǎng)聯(lián)（車路云）、北斗技術(shù)應(yīng)用推廣、智能算力和數(shù)據(jù)要素等技術(shù)應(yīng)用服務(wù)。協(xié)議有效期兩年。

14、百川股份：年產(chǎn)3萬噸石墨負極材料項目進入試生產(chǎn)

百川股份(002455)11月12日晚間公告，近日，公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項目“年產(chǎn)3萬噸石墨負極材料（8萬噸石墨化）項目”已完成工程主體建設(shè)及設(shè)備安裝、調(diào)試工作，試生產(chǎn)方案及裝置試生產(chǎn)條件經(jīng)專家組評審?fù)ㄟ^，已具備試生產(chǎn)條件，目前已進入試生產(chǎn)階段。