硅料、硅片供需有望回歸平衡 史上最大規(guī)模招標(biāo)影響組件價(jià)格走向

光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格仍舊波瀾不驚，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅價(jià)格持平。其中，N型棒狀硅成交均價(jià)為4.17萬(wàn)元/噸，P型單晶致密料成交均價(jià)為3.45萬(wàn)元/噸，N型顆粒硅成交均價(jià)為3.73萬(wàn)元/噸。 

從成交量來(lái)看，本周多晶硅成交量一般，極少數(shù)企業(yè)在本次報(bào)價(jià)期間內(nèi)簽訂訂單。同時(shí)，部分企業(yè)小單低價(jià)成交，帶來(lái)一定價(jià)格壓力，但主投N型產(chǎn)品價(jià)格仍保持在3.80萬(wàn)元/噸及以上，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。

硅業(yè)分會(huì)指出，造成這種價(jià)格變動(dòng)的原因，一是目前的大單成交較少，對(duì)整體市場(chǎng)價(jià)格拉動(dòng)作用不大，故N型產(chǎn)品價(jià)格仍維持穩(wěn)定，其余產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)；二是盡管市場(chǎng)上有少量低價(jià)訂單，但目前較多企業(yè)處于低開(kāi)工狀態(tài)，生產(chǎn)成本較高，多以挺價(jià)為主。

記者注意到，月度硅料供應(yīng)減少的趨勢(shì)有可能為穩(wěn)定價(jià)格提供契機(jī)，多家機(jī)構(gòu)都關(guān)注到硅料供需改善的可能性。其中，硅業(yè)分會(huì)提出，從本月起，年內(nèi)多晶硅月度供應(yīng)將持續(xù)呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，月度硅料供需有望逐步回歸平衡。

而在行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink看來(lái)，11月硅料龍頭廠家策略調(diào)整，仍希望平穩(wěn)價(jià)格為主要導(dǎo)向，加之枯水期來(lái)臨、對(duì)應(yīng)四川與云南產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)基地的排產(chǎn)下修稼動(dòng)率，且新產(chǎn)能爬坡增量有限，11月整體產(chǎn)量下滑至12萬(wàn)—12.3萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量下修策略也為平穩(wěn)價(jià)格帶來(lái)可行性。

不過(guò)，InfoLink也提示說(shuō)，當(dāng)前拉晶環(huán)節(jié)稼動(dòng)率已經(jīng)下探至50%徘徊，考慮到過(guò)往春節(jié)前的備貨需求，硅料庫(kù)存有機(jī)會(huì)進(jìn)一步加快去化，但仍需要觀察硅片稼動(dòng)率是否有進(jìn)一步下修的可能性；同時(shí)，現(xiàn)貨庫(kù)存規(guī)模有持續(xù)上升態(tài)勢(shì)，即使絕大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)下調(diào)稼動(dòng)和減少產(chǎn)出量，滯庫(kù)規(guī)模有增無(wú)減。值得一提的是，當(dāng)前顆粒硅滯庫(kù)壓力較小。

硅片價(jià)格本周同樣持穩(wěn)運(yùn)行，數(shù)據(jù)顯示，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)維持在1.01元/片，N型G12R單晶硅片成交均價(jià)維持在1.21元/片，N型G12單晶硅片成交均價(jià)維持在1.5元/片。

硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，本周硅片價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行的主要原因是不同尺寸硅片間的結(jié)構(gòu)性矛盾，具體表現(xiàn)為大尺寸硅片溢價(jià)能力足，但供應(yīng)相比小尺寸略顯過(guò)剩，主要原因是生產(chǎn)大尺寸的專業(yè)化硅片企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷相對(duì)維持較高，因此推高了周轉(zhuǎn)庫(kù)存。

InfoLink也關(guān)注到了類似現(xiàn)象，本周，買賣雙方陸續(xù)反饋隨著硅片廠家將生產(chǎn)規(guī)格逐步轉(zhuǎn)往210RN生產(chǎn)，183N規(guī)格產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊俏之勢(shì)，反映在價(jià)格走勢(shì)，183N硅片成交水位正在逐步從1元/片朝向1.03元/片移動(dòng)。后續(xù)不排除價(jià)格成交水位回到1.05元/片范圍；至于G12RN，在供應(yīng)提升之時(shí)，價(jià)格正處于松動(dòng)下跌階段，本周210RN低價(jià)來(lái)到1.16—1.18元/片價(jià)格，同時(shí)，也開(kāi)始有廠家在挑戰(zhàn)博弈更低價(jià)格。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)11月國(guó)內(nèi)電池片產(chǎn)量在50—52GW，組件產(chǎn)量在50GW。按照當(dāng)月的數(shù)據(jù)來(lái)看，硅片單月消耗庫(kù)存將超過(guò)10GW，將加快推動(dòng)硅片端回歸供需平衡的節(jié)奏。與此同時(shí)，仍需注意電池組件端因輔材漲價(jià)加劇虧損，繼而可能再度減產(chǎn)。根據(jù)上述情況分析，硅片短期內(nèi)仍將持穩(wěn)運(yùn)行。

記者注意到，不同尺寸產(chǎn)品由于供需形勢(shì)不同價(jià)格表現(xiàn)各異的情況也出現(xiàn)在電池片環(huán)節(jié)。例如，N型G12R電池片本周均價(jià)下跌至0.27元/W，因當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于該規(guī)格的需求持續(xù)疲軟，預(yù)測(cè)短期內(nèi)的價(jià)格走勢(shì)仍相對(duì)悲觀。與此不同，其他尺寸電池片價(jià)格在本周繼續(xù)持穩(wěn)。

InfoLink分析說(shuō)，N型各尺寸電池片在近期出現(xiàn)供需關(guān)系的變化，相較于G12R因需求降低而跌價(jià)，M10尺寸雖然本周均價(jià)維持0.27元/W，但由于年底交付訂單導(dǎo)致需求短期回升、供應(yīng)相對(duì)緊俏，本周已有少量訂單以0.275元/W成交，部分電池廠家后續(xù)也將以0.275元/W的價(jià)格作為主流報(bào)價(jià)，但未來(lái)能否大規(guī)模落地，并帶動(dòng)整體電池環(huán)節(jié)價(jià)格上漲，還須觀察組件端的接受程度。

組件方面，本周成交量同樣較少，價(jià)格以僵持為主。根據(jù)InfoLink的觀察，當(dāng)前低價(jià)TOPCon組件交付量體已經(jīng)在減少，且招投標(biāo)價(jià)格也開(kāi)始穩(wěn)定，種種跡象也為市場(chǎng)增添正向信號(hào)。分布式項(xiàng)目本周落于0.68—0.74元/W，然而大批量成交仍需時(shí)間醞釀。

據(jù)此，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雖然部分組件廠家已調(diào)整報(bào)價(jià)上揚(yáng)，然而實(shí)際落地仍需時(shí)間發(fā)酵，且?guī)齑妗⒑Ｍ说确浅Ｒ?guī)組件持續(xù)擾亂市場(chǎng)，執(zhí)行價(jià)格仍受到紛擾，短期組件價(jià)格大概率以平穩(wěn)為主，大幅上調(diào)價(jià)格的可能性較低。

另外，由于行情偏淡情勢(shì)延續(xù)整個(gè)四季度，當(dāng)前需求仍主要以國(guó)內(nèi)地面項(xiàng)目帶動(dòng)為主，接下來(lái)2—3周國(guó)內(nèi)招投標(biāo)項(xiàng)目將是重點(diǎn)觀察價(jià)格能否順利止跌企穩(wěn)的指標(biāo)。值得一提的是，就在11月13日，中國(guó)電建集團(tuán)公布了2025年度光伏組件框采招標(biāo)公告，為史上最大規(guī)模光伏集采，組件、逆變器招標(biāo)規(guī)模各為51GW。